數位財經牛市、熊市Beta值

牛市、熊市Beta值之意義:

  個別資產報酬(如 台積電)與所對應大盤之間(如 台灣加權股價指數)的互動關係,通常以一個稱為β(Beta) 的數值來表示,亦即當大盤報酬變動時,個別資產之預期報酬率連動的程度,學理上稱為投資該資產所須承擔的大環境變動風險(系統風險)而非公司本身的個別風險。

  傳統的算法是以歷史的資料估算出每一段時間單一的Beta值,用以表示個別資產報酬與所對應大盤之間的互動關係,但是根據觀察我們不難注意到有些股票與大盤的漲跌存在著不對稱關係,即所謂的抗跌與超漲,因此本計算器特別提供使用者計算出個別資產對應大盤漲時的Beta(牛市β)及大盤跌時的Beta(熊市β), 用以分開顯示出個別資產相對於大盤漲或跌時的互動關係。

系統風險:

  主要是來自基本經濟或政治因素的影響,如貨幣與財政政策對GNP的衝擊、通貨膨脹的現象、國內政局不安等等,由於幾乎所有金融性資產均會受到此類「全面性」因素的影響,因此即使透過多角化的作為,也很難將此類風險分散。