產品與服務

TCRI™ 台灣企業信用風險指標

TCRI™以公開發行公司為評等對象,採半專家程序,以數量模式為底,輔以人工判斷, 方法公開透明且具區別力,供金融業作為投資及授信參考。


Key Features

評等依據及範圍

 

  • 以公開資訊為依據,資訊公開、完整、可驗證,免受公司引導
  • 評等範圍以公開發行公司為主,評等涵蓋率遠大於國內其他信評機構

 

Key Benefit

TCRI™影響力

 

  • 為銀行界授信放款主要之參考指標,國內銀行市佔率達九成以上
  • 為券商投資之重要依據
  • 國內學術單位與研究機構公認為國內最有代表性之信用風險指標

Key Advantage

效力驗證

  • 預針對TCRI™評等結果之有效性定期執行驗證
  • 預警能力-區別力與違約率: 檢驗評等系統能否有效區隔信用正常公司與違約公司
  • 穩定性:檢視評等結果之飄移程度,便於中、長期授信與投資決策之用
  • 外部標竿:除內部驗證,亦與外部信評機構比較等級違約率

TCRI™評等方法與程序

評等方法與程序

方法主要採半專家模式,以數量模式為底,輔以人工判斷,並拆分成三個步驟

 


 

TCRI™等級

等級分為第 1至 9等,及Default

 


 

數量模式

 


 

人工判讀

人工判斷主要包括下列三大構面

A:會計資訊

 

(Accounting Information)

確認會計估計合理性(會計分析及財務報表適當性(財務分析))

 

I:產業前景

 

(Industry Prospective)

考量總經環境及產業動態, 包括公司於產業之地位

 

M:經營層風險

 

(Management Risk)

評估經營層人員變動、持股與投資策略及風險偏好

 


 

預警能力區別力(ROC)>九成以上

近10年TCRI™全體ROC介於88%~97%,平均為93%,已超過聯徵「企業信用評分模型技術手冊」之標準70%

 


 

違約率近10年TCRI™違約率統計

違約家數及違約率符合預期,隨等級越差(即風險愈高),違約家數愈多及違約率愈高。

  

 

 

 


 

穩定性TCRI™平均1年期移轉矩陣(2000~2016)

平均1年的等級維持率約為7-8成,已接近S&P及Moody’s的水準另顯現高風險等波動度相對較高,符合預期。

  

 

「TCRI™」 V.S. 「其他信評機構」

 
 

 

 
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